Lodi si ẹhin ti ailagbara ti o pọ si ni ọja irin agbaye, ile-iṣẹ aluminiomu ti ṣe afihan awọn ohun-ini anticyclical alailẹgbẹ nitori awọn idiwọ lile ti eto imulo aja agbara China ati imugboroja ti ibeere agbara tuntun. Ni ọdun 2025, ala-ilẹ ọja ti irin ilana yii n gba awọn ayipada nla, pẹlu awọn idiwọ agbara iṣelọpọ, iyipada agbara, ati awọn ilana imulo geopolitical, ti n ṣe agbekalẹ igbekalẹ idoko-owo tuntun labẹ iwọntunwọnsi ibeere ibeere.
Rigidity eto imulo kọ isalẹ, ti n ṣe afihan ipa aja ti agbara iṣelọpọ China.
Niwọn igba ti imuse ti 45 milionu toonu / ọdun iṣelọpọ agbara laini pupa ni ọdun 2017, iwọn lilo ti agbara iṣelọpọ aluminiomu electrolytic ni Ilu China ti de iye pataki ti 98%. Ni Oṣu Kẹta ọdun 2025, agbara iṣelọpọ inu ile ti de awọn toonu 45.17, ati awọn agbegbe ọlọrọ hydropower bii Yunnan ati Inner Mongolia ti di aaye ogun akọkọ fun rirọpo agbara. O tọ lati ṣe akiyesi pe awọn idiwọ akoko lori ipese agbara agbara omi ni agbegbe Yunnan ti di olokiki pupọ si - idinku iṣelọpọ lakoko akoko gbigbẹ le ni ipa 20% ti agbara iṣẹ ti orilẹ-ede. Awoṣe ipese “igbẹkẹle oju-ọjọ” yii ti yori si aafo ipese-ibeere miliọnu kan ni awọn ọja agbegbe. Ni akoko kanna, imugboroja ti agbara iṣelọpọ okeokun n tiraka, pẹlu Yuroopu ni iriri isọdọtun ti iṣelọpọ lọra nitori awọn idiyele agbara giga, ati awọn orilẹ-ede bii India ati Russia n tiraka lati ṣe aiṣedeede ihamọ ipese agbaye ti o fa nipasẹ fila agbara China.
Awọn ayipada igbekalẹ lori ẹgbẹ eletan, pẹlu orin agbara tuntun di ẹrọ mojuto.
Ẹgbẹ eletan ṣafihan ẹya “wakọ orin meji” kan: ni awọn aaye ibile, awọn ilana imudara amayederun China ṣe agbega idagbasoke ti ibeere aluminiomu fun awọn amayederun tuntun bii foliteji giga-giga ati gbigbe ọkọ oju-irin. O ti ṣe yẹ pe ipin ti agbara aluminiomu ni awọn aaye ti o ni ibatan yoo pọ si 15% nipasẹ 2025; Ni awọn aaye ti o dide, iwuwo fẹẹrẹ ti awọn ọkọ ina mọnamọna ati imugboroja ti agbara fifi sori ẹrọ fọtovoltaic jẹ awọn ilọsiwaju akọkọ. Awọn data fihan pe agbara aluminiomu ti awọn ọkọ ayọkẹlẹ agbara titun fun ọkọ ayọkẹlẹ ti pọ si nipasẹ awọn akoko 2-3 ni akawe si awọn ọkọ ayọkẹlẹ idana ibile, ati pe oṣuwọn idagbasoke agbo-ọdun lododun ti agbara aluminiomu fun awọn fireemu fọtovoltaic ati awọn biraketi ti de 26%. Ohun akiyesi diẹ sii ni pe ipa iyipada ti aluminiomu ni iyipada agbara ti n yọ jade ni diėdiė, ati pe iṣiṣẹ rẹ ati awọn anfani iwuwo fẹẹrẹ n fa ipin ọja ti awọn ohun elo bàbà. JPMorgan sọtẹlẹ pe oṣuwọn idagbasoke eletan aluminiomu agbaye yoo de 4% nipasẹ 2025, ni pataki ti o ga ju 2.1% Ejò lọ.
Imudara ti awọn ere idiyele ati ifarahan ti awọn aye igbekalẹ larin awọn oscilations ibiti.
Iṣiṣẹ lọwọlọwọ ti awọn idiyele aluminiomu ṣafihan awọn abuda pataki mẹta: ni akọkọ, awọn idiyele aluminiomu LME yipada ni iwọn ti $ 2700-2900 / ton, ti n ṣe afihan fami ogun laarin awọn ireti aito ipese ati aidaniloju Makiro; Ni ẹẹkeji, iye owo ile ti aluminiomu Shanghai ni atilẹyin nipasẹ ireti awọn ihamọ iṣelọpọ ni Yunnan, ati pe ami 20000 ti di idojukọ awọn ere kukuru gigun; Ni ẹkẹta, iyipada ti awọn idiyele alumina ti pọ si, ati pe ilosoke ninu agbara iṣelọpọ bauxite ni Guinea ti ṣe hejii kan lodi si awọn ihamọ ayika ile. Awoṣe Morgan Stanley fihan pe ni iṣẹlẹ ti idalọwọduro ipese pataki, awọn idiyele aluminiomu le fọ nipasẹ $ 3000 / ton, lakoko ti ipadasẹhin eto-aje agbaye le lu ipele ọpọlọ ti $ 2000.
Igbesoke matrix eewu, awọn oniyipada pataki mẹrin nilo lati tọpa pẹkipẹki
Awọn aaye eewu pataki mẹrin lati ṣọra nigba idoko-owo ni ile-iṣẹ aluminiomu.
Ọkan ni atunṣe ti eto imulo agbara iṣelọpọ ti Ilu China, eyiti o nilo lati fiyesi si idinku ti agbara iṣelọpọ agbara giga nipasẹ iṣowo itujade erogba.
Ekeji ni iyipada ti awọn idiyele agbara agbaye, ati idaamu gaasi adayeba ti Yuroopu ati iyipada ti Yunnan hydropower lati tutu si awọn akoko gbigbẹ le fa awọn iyalẹnu idiyele.
Ni ẹkẹta, iyipada kan wa ninu eto imulo iṣowo, ati pe o wa ni ewu ti awọn idiyele US ti o tun ṣe lori awọn ọja aluminiomu lati China.
Ẹkẹrin ni ipa fifa ti pq ohun-ini gidi, ati atunṣe ti ọja ohun-ini gidi Kannada le fa idinku ti 8% -10% ni ibeere fun aluminiomu ikole.
Imọran ilana: Di idaniloju ki o yago fun awọn ewu igbekalẹ
1. Ibi-afẹde ti o lagbara ti agbara iṣelọpọ: Fojusi lori awọn ile-iṣẹ oludari ni awọn agbegbe idiyele kekere bii Yunnan ati Xinjiang, ti iduroṣinṣin agbara iṣelọpọ jẹ ṣoki labẹ ihamọ ti agbara omi.
2. Ifilelẹ orin agbara titun: A yoo fun ni pataki si awọn olupese ti awọn ohun elo ti o ni iye ti o ga julọ gẹgẹbi awọn fireemu fọtovoltaic ati awọn apoti batiri.
3. Hedging anfani: Titiipa awọn ere lati electrolyticaluminiomu gbóògìlakoko window atunṣe idiyele alumina.
4. Geopolitical hedging ewu: San ifojusi si ilọsiwaju ti awọn iṣẹ akanṣe bauxite Guinea ati yago fun awọn ewu lati orisun ipese kan.
Ti o duro ni aaye ti 2025, ọja aluminiomu n yipada lati awọn ọja cyclical ibile si awọn ohun elo ti n yọju ilana. Awọn akitiyan lemọlemọfún ti China ká gbóògì agbara imulo ati awọn jin igbega ti agbaye agbara transformation ti ṣe yi irin mejeeji sooro si afikun ati ki o gbadun a idagba Ere. Awọn oludokoowo nilo lati wa ero ipin ipin ipadabọ eewu ti o dara julọ ni awọn ipoidojuko onisẹpo mẹta ti rigidity eto imulo, aabo agbara, ati iyipada ibeere.
Akoko ifiweranṣẹ: Oṣu Karun-20-2025